Softbank dépasse toyota : l'ia redéfinit l'ordre japonais
Un changement météorologique sur le marché boursier japonais : SoftBank Group a officialisé lundi sa suprématie sur Toyota Motor, marquant un tournant majeur pour l'essor mondial de l'intelligence artificielle et une restructuration profonde de la hiérarchie économique du pays.
Une ascension fulgurante
Les actions de SoftBank, menées par Masayoshi Son, ont bondi de 14% à Tokyo, effaçant en un coup de génie la domination de Toyota depuis plus de deux décennies. Un record atteint durant l'euphorie de la bulle internet japonaise en 2000, en tenant compte de la valeur des actions propres. Cette performance spectaculaire a propulsé la capitalisation de SoftBank au-delà des 48 milliards de yenes, surpassant largement les 46 milliards de yenes de Toyota.
Toyota, en revanche, a vu ses actions chuter de plus de 10% cette année, témoignant d'une divergence significative des fortunes entre ces deux géants. La tension macroéconomique et les incertitudes géopolitiques pèsent lourdement sur le secteur automobile, tandis que l'euphorie autour de l’IA se confirme.
L'ia, moteur de ce changement
« Cet événement transcendantal symbolise l'ascension fulgurante de l'IA », a affirmé Kazuhiro Sasaki, responsable recherche chez Phillip Securities Japan Ltd. « Nous assistons à l'émergence de conditions exceptionnelles autour des attentes des grands acteurs américains, ce qui déclenche une restructuration du capital », a-t-il ajouté. Kioxia, troisième entreprise la plus taillée sur le marché japonais, affiche désormais une capitalisation d'environ 40 milliards de yenes, dépassant celle de Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.
Le fabricant de puces mémoire flash NAND, Kioxia Holdings Corp, anticipe une augmentation de ses bénéfices au cours du trimestre actuel, tirée par la demande vorace de stockage de données des centres de données dédiés à l'IA. L’essor de SoftBank est alimenté par le rebond des entreprises liées à l’IA dans la région Asie-Pacifique, constituant le plus fort coup porté à l'indice Topix, tandis que Toyota est le principal frein pour l'indice de référence.
Openai et l’optimisme revigoré
L'annonce de la volonté d'OpenAI et SB Energy Corp de se rendre publiques aux États-Unis a dynamisé les actions de SoftBank depuis le mois dernier, dissipant les craintes concernant la concurrence accrue de l'écosystème américain, notamment de Anthropic PBC, Google de Alphabet Inc. et xAI Corp de Elon Musk. SoftBank a alloué près de 65 milliards de dollars au développeur de ChatGPT, lui conférant une participation d'environ 13% d'ici octobre. Cette valorisation témoigne d'un regain de confiance des investisseurs, qui écartent désormais les doutes précédents sur la capacité de SoftBank à maintenir son leadership dans le domaine de l'IA.
La valorisation de SoftBank a été renforcée par les performances de son unité de conception de puces, Arm Holdings Plc, suite aux résultats financiers de Nvidia Corp., et par la conviction grandissante que la demande de l'IA se généralisera dans tous les secteurs. Sans compter les actions propres, la capitalisation boursière de SoftBank a déjà dépassé celle de Toyota le mois dernier. Bien que la capitalisation boursière japonaise inclue traditionnellement les actions propres, contrairement aux États-Unis, les analystes écludent souvent ces dernières pour des comparaisons internationales.
Un bilan macroéconomique inquiétant
« SoftBank a concentré ses ressources de gestion sur les activités liées à l'IA et a su profiter du rebond technologique mondial », a déclaré Tomo Kinoshita, stratège en gestion de portefeuille globale chez Invesco Asset Management Japan Ltd. « Toyota, quant à elle, a souffert de la hausse des prix du pétrole, exacerbée par les hostilités en Iran, ce qui augmente les coûts d'exploitation des véhicules et impacte négativement la demande mondiale d'automobiles. », a-t-il ajouté. Kinoshita prévoit un retournement de situation à la fin de l'année si les prix du pétrole baissent et soutiennent la demande automobile, mais anticipe une trajectoire à long terme favorable au secteur technologique.
La valeur durable de l'ia
« À long terme, les entreprises liées à l'IA devraient atteindre des valorisations plus élevées », a affirmé Kinoshita. « Leur présence sur le marché de valeurs japonais ne fera que se renforcer ».