Crise au moyen-orient : les investisseurs se recentrent sur la défense, l'énergie et la technologie
La flambée des tensions au Moyen-Orient a déclenché une réaction spectaculaire sur les marchés financiers. Les investisseurs, désormais, privilégient massivement les secteurs de la défense, de l’énergie et de la Technologie, abandonnant les promesses de la globalisation tentaculaire qui les avait attirés pendant trop longtemps.
Un retour aux fondamentaux : sécurité et autosuffisance
Pendant des années, Wall Street a soutenu les entreprises prônant la mondialisation, négligeant les infrastructures critiques, les chaînes d’approvisionnement et les ressources stratégiques. Cette approche, jugée désormais obsolète, est directement imputable au conflit avec l’Iran, qui accélère les bouleversements économiques déjà provoqués par la pandémie et l’invasion de l’Ukraine. John Wyn-Evans, de Rathbones Group Plc, pointe du doigt une certaine complaisance : « Beaucoup restent sourds à la réalité d’un monde transformé. La COVID-19 et le conflit russo-ukrainien étaient des avertissements, mais nous avons semblé nous endormir. L’alarme retentit à nouveau. »
La demande en dollars américains et en actifs américains s'intensifie, mais l'attention se porte désormais sur les entreprises clés dans la transition vers des chaînes d'approvisionnement plus sécurisées. L'intelligence artificielle, les énergies renouvelables et la défense sont les axes prioritaires. En 2026, les secteurs de l'énergie, des matières premières, des services publics et de l'industrie affichent les meilleures performances du MSCI World.
L'europe, nouvelle géopolitique
Sahil Mahtani, de Ninety One Plc, décrypte un « réalignement structurel » du système mondial. La globalisation n’est pas morte, mais elle évolue. Les hypothèses des 30 dernières années sont remises en question. L’Europe se positionne comme un leader dans cette nouvelle donne. « Les changements dans l'ordre mondial encouragent l'Europe à renforcer son autonomie dans des domaines stratégiques clés, tels que la défense et l'énergie », observe Sanjiv Tumkur, de Rathbones Group Plc.
La situation iranienne, avec la réouverture du détroit d'Ormuz et la saisie d'un navire, confirme cette tendance. Les entreprises du secteur de la défense européennes, notamment Rheinmetall AG, Leonardo SpA et Rolls-Royce, connaissent un regain de popularité sur le marché, avec un gain de près de 35% sur l'indice MSCI Europe Aerospace and Defense. BAE Systems et Thales, spécialisées en guerre électronique et en défense aérienne, pourraient bénéficier de ces contrats gouvernementaux.
Drones marins et blindés amphibies : l'innovation au service de la sécurité
Exail Technologies, un fabricant français de drones marins pour la détection de mines, a enregistré un bond spectaculaire de 600% depuis le début de 2025. Indra s'allie à Iveco pour fabriquer en Espagne les nouveaux blindés amphibies allemands. L’Allemagne, la plus grande économie européenne, augmente considérablement ses dépenses militaires, et l'importance de son programme d'infrastructure de 500 milliards de dollars ne saurait être sous-estimée. L'investissement de l'UE dans les énergies vertes et les infrastructures critiques a propulsé une hausse de 75% dans une portefeuille d'énergies renouvelables de Goldman Sachs.
La priorité est donnée aux énergies renouvelables, à la modernisation des réseaux électriques, au stockage de l'énergie et à l'hydrogène. Des entreprises comme Vestas Wind Systems A/S, National Grid Plc et SSE Plc sont en première ligne. Selon Christian Keller, de Barclays Plc, « Nous assistons à un retour d'investissement après des décennies de sous-investissement en Occident. »